Les mesures de sécurité relatives à l’augmentation du crédit aux entreprises non sécurisées ont fait l’objet d’un rythme stable, même si le degré de gravité du risque n’est pas très clair. Le problème, c’est le marché de plus de 1 billion de dollars de prêts financiers à effet de levier. C’est le jargon de Walls Street pour les prêts à forte attention aux entreprises qui n’ont pas des finances solides. Le gouvernement fédéral et les responsables de la Banque centrale européenne se sont concentrés sur une augmentation de la dette financière des entreprises ainsi que sur l’usure des critères de prêt. Les prêts personnels tendent généralement à être enfermés dans des titres appelés engagements de prêt bancaire garantis (CLO). Beaucoup de chiens de garde sont conscients d’exprimer une réplique de la situation de 2007-2008, ce qui est improbable, car une grande partie de la dette financière n’est pas organisée par les banques. Mais cela crée un autre problème: les régulateurs qui se concentrent exclusivement sur les établissements bancaires cherchent surtout la nuit à déterminer les dangers et à déterminer comment ils pourraient se répercuter sur le système fiscal dès que le climat économique se détériorera. Un stress important réside dans le fait que des organisations endettées peuvent être confrontées à une anxiété grave et, parfois, à une insolvabilité, à des tâches dommageables et à une aggravation du prochain ralentissement. «Je me rappelle généralement personnellement que l’inclusion du décideur le plus sage avec le point de vue, les informations et les outils les plus ambitieux était fondamentalement occultée par l’ampleur et la profondeur de la tourmente immobilière», affirme Tag Spindel, officier de police chargé des dépenses chez Potomac Stream Funds . «Les emprunts personnels et les dettes commerciales de l’emprunt ne sont certes pas des biens immobiliers, mais c’est peut-être plus répandu que nous le croyons.» Les problèmes du logement liés aux emprunts financiers endettés seront familiers aux étudiants. Avec des taux très bas, les investisseurs seront probablement exposés à des risques plus élevés pour obtenir des rendements accrus. Ce qui permet de disposer de beaucoup d’argent facilement disponible pour le prêt, ce qui le rend souvent beaucoup plus simple à acquérir pour des sociétés solvables moins chères. Au lieu de conserver vos prêts financiers à haut risque dans leurs manuels, les prêteurs les vendent souvent à des superviseurs d’actifs qui les regroupent sous la forme de CLO de titres, qui peuvent être proposés aux acheteurs, y compris aux prestataires d’assurance et aux hedge funds. Les résultats dans les zones de CLO les plus risquées peuvent approcher 9% chaque année. Et aussi l’expansion des prêts à effet de levier a été renforcée par les politiques des institutions bancaires post-crise qui ont vraiment aidé l’augmentation des prêteurs fantômes – des entreprises financières qui ne sont pas réglementées comme les banques. Le marché des options de prêt à effet de levier a plus que doublé depuis 2012. Le recours aux dangers pourrait devenir encore plus grave: la demande des particuliers en matière d’options de prêt à effet de levier ayant régressé au cours de la présente année, les individus à la recherche de crédit ont néanmoins été en mesure de se retirer terminologie plus souple. Selon Moody’s Brokers Service, les protections prévues dans les contrats de prêt destinés à protéger les créanciers des défauts de paiement sont parmi les plus faibles. Et les prêteurs ont commencé à accepter des projections beaucoup plus hostiles d’économiser de l’argent à long terme et des revenus des entreprises à la recherche de prêts. Gardez à l’esprit les prêts au logement sans confirmation de revenus?